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垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)具有“控制甲烷排放+代替發(fā)電”雙重減排效果，環(huán)保和供能屬性兼?zhèn)?，在“雙碳”目標(biāo)背景下，了解國(guó)內(nèi)外垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展情況、探索垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)綠色價(jià)值具有重要意義。
我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)狀況
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平不斷發(fā)展，居民收入提升以及消費(fèi)增加，生活垃圾數(shù)量大幅增加。1996~2020年，我國(guó)城市生活垃圾數(shù)量從1.08億噸增至2.35億噸，年化復(fù)合增速為3.28%。2006~2020年，我國(guó)城市生活垃圾焚燒率逐年攀升，從14.52%增長(zhǎng)至62.29%，垃圾焚燒逐漸成為我國(guó)最主要的垃圾處理方式。
我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目一般采用特許經(jīng)營(yíng)模式。特許經(jīng)營(yíng)期限一般為25~30年。在特許經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)，政府有關(guān)部門向垃圾焚燒發(fā)電廠提供垃圾，并按協(xié)議約定的價(jià)格支付垃圾處置費(fèi)；垃圾焚燒發(fā)電廠焚燒垃圾發(fā)電，并取得供電收入。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)到期后，特許經(jīng)營(yíng)者應(yīng)按照協(xié)議約定將項(xiàng)目移交當(dāng)?shù)卣?，或接受?dāng)?shù)卣欣^續(xù)運(yùn)營(yíng)。
按照傳統(tǒng)盈利模式，噸垃圾上網(wǎng)電量和垃圾處理費(fèi)是影響垃圾焚燒發(fā)電運(yùn)營(yíng)收入的主要因素。理想情況下，垃圾焚燒發(fā)電的商業(yè)模式較為清晰，處理費(fèi)主要和項(xiàng)目所在地政府的財(cái)政支付能力有關(guān)，而噸垃圾上網(wǎng)電量則與公司的技術(shù)手段和垃圾熱值有關(guān)。
近年來(lái)噸垃圾發(fā)電量與上網(wǎng)電量逐年增高，主要有以下三方面原因：一是隨著垃圾分類在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣，入爐的廚余垃圾（含水量較高）減少，而輕質(zhì)可燃的紙制品、紡織物、塑料入爐量的增加有效提升了垃圾熱值；二是人民生活水平與垃圾熱值呈現(xiàn)正相關(guān)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城鎮(zhèn)化率的不斷提升，我國(guó)的垃圾熱值也逐步提升，但仍與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差異（僅為美國(guó)的二分之一左右）；三是爐排型焚燒爐技術(shù)能使垃圾燃燒得更加充分，目前已取代流化床技術(shù)成為主流。
近兩年，上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼降低，垃圾處理費(fèi)預(yù)期增加。根據(jù)預(yù)測(cè)，2022年上網(wǎng)項(xiàng)目的電價(jià)下調(diào)幅度約在0.05~0.1元，則前端處理費(fèi)需約增加10~20元，此種幅度的漲價(jià)已在新中標(biāo)項(xiàng)目中有所體現(xiàn)，從側(cè)面印證我國(guó)多數(shù)地方政府的財(cái)政支付能力可支撐此類幅度的漲價(jià)。
CCER項(xiàng)目有助于利潤(rùn)增厚。通過(guò)梳理我國(guó)自愿減排交易信息平臺(tái)新披露的8個(gè)垃圾焚燒項(xiàng)目的數(shù)據(jù)可知，企業(yè)焚燒單噸垃圾可減排0.25~0.55噸二氧化碳當(dāng)量，平均值為0.35噸二氧化碳當(dāng)量。根據(jù)項(xiàng)目數(shù)據(jù)測(cè)算，CCER項(xiàng)目排放量相較于基準(zhǔn)線排放量降低70.35%，減排效果較好，具備環(huán)境效益。
CCER項(xiàng)目有望發(fā)揮“補(bǔ)貼”作用，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。普通垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目收入包括垃圾處置費(fèi)和供電收入。CCER項(xiàng)目的收入則包括垃圾處置費(fèi)、供電收入和CCER收入。據(jù)測(cè)算，普通生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目收入為7995.04萬(wàn)元/年，CCER項(xiàng)目收入為8382.10萬(wàn)元/年，后者較前者增長(zhǎng)4.84%。
美國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)狀況
美國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展歷程大致可分為三個(gè)階段。
發(fā)展初期（20世紀(jì)80年代以前）。由于美國(guó)土地資源較為豐富，垃圾數(shù)量增長(zhǎng)較慢，通過(guò)填埋方式能夠較好處理垃圾，垃圾焚燒方式未得到推廣。到1980年美國(guó)城市生活垃圾焚燒量?jī)H為276萬(wàn)噸，垃圾焚燒率為1.82%。同時(shí)，由于法律法規(guī)不完善，生活垃圾焚燒的污染問(wèn)題嚴(yán)重。美國(guó)于1970年發(fā)布《清潔空氣法》，對(duì)垃圾焚燒設(shè)施和顆粒物排放提出要求，逐步開始規(guī)范垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)。
成長(zhǎng)期（20世紀(jì)80年代）。美國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，垃圾數(shù)量隨之大幅增加；1990年垃圾數(shù)量為2.08億噸，較1980年增長(zhǎng)37.35%，垃圾處理需求快速提升。美國(guó)于1976年出臺(tái)《資源保護(hù)和回收法案》，強(qiáng)調(diào)對(duì)垃圾的管理和回收利用，推動(dòng)垃圾焚燒普及。在此背景下，垃圾焚燒量大幅增加，1990年達(dá)到2976萬(wàn)噸，年化復(fù)合增速（1980~1990年）為26.84%，垃圾焚燒率從1980年的1.82%升至1990年的14.29%。
穩(wěn)定發(fā)展期（20世紀(jì)90年代至今）。在行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，垃圾焚燒發(fā)電廠排放大量污染氣體，逐漸引起公眾不滿。因此，美國(guó)不斷提高排放標(biāo)準(zhǔn)，出臺(tái)《最大可實(shí)現(xiàn)控制技術(shù)法規(guī)》等嚴(yán)格政策，對(duì)垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)提出更嚴(yán)格的排放要求。監(jiān)管趨嚴(yán)迫使企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)減排，企業(yè)運(yùn)行增本減利壓力增大，導(dǎo)致行業(yè)投資回報(bào)下降。此外，由于美國(guó)土地資源較為寬裕，填埋方式能滿足較多垃圾處理需求。在此背景下，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)發(fā)展進(jìn)程放緩，2018年垃圾焚燒量為3455萬(wàn)噸，年化復(fù)合增速（1990~2018年）為0.53%，垃圾焚燒率從1990年的14.29%降至2018年的11.82%，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。
美國(guó)卡萬(wàn)塔控股公司是垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)頭部企業(yè)，該公司前身奧格登公司成立于1939年，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已成長(zhǎng)為全球最大的垃圾焚燒發(fā)電公司。
回顧其發(fā)展歷史，該公司重視創(chuàng)新及新技術(shù)應(yīng)用。在減少?gòu)U氣排放方面，積極更新監(jiān)測(cè)和末端治理系統(tǒng)，并主動(dòng)應(yīng)用汞減排技術(shù)。在減少?gòu)U水排放方面，建成美國(guó)首個(gè)實(shí)現(xiàn)廢水零排放的垃圾焚燒發(fā)電廠，實(shí)現(xiàn)包括滲濾液在內(nèi)的廢水再次利用。
通過(guò)并購(gòu)整合，卡萬(wàn)塔公司在全球運(yùn)營(yíng)41座垃圾焚燒發(fā)電廠，逐漸形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。2020年，該公司焚燒2110萬(wàn)噸垃圾，垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)收入為17.69億美元。對(duì)比來(lái)看，2020年，我國(guó)焚燒處理單噸垃圾平均收益約為258.80元人民幣；得益于美國(guó)垃圾處理收費(fèi)較高等因素，卡萬(wàn)塔公司焚燒處理單噸垃圾平均收益約為547.04元人民幣。
該公司主要采用兩種項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式：一是垃圾處理費(fèi)模式，即該公司擁有垃圾焚燒發(fā)電廠的所有權(quán)，通過(guò)提供焚燒垃圾處理服務(wù)獲得收益，以該模式運(yùn)營(yíng)的垃圾焚燒發(fā)電廠數(shù)量為18座。二是管理費(fèi)模式，即該公司為客戶提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)，管理垃圾焚燒發(fā)電廠，并根據(jù)協(xié)議規(guī)定與客戶共同分享經(jīng)營(yíng)收益，同時(shí)承擔(dān)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)垃圾焚燒發(fā)電廠的義務(wù)，以該模式運(yùn)營(yíng)的垃圾焚燒發(fā)電廠數(shù)量為18座。
對(duì)我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的啟示
一是提高項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)水平和專業(yè)化程度?？ㄈf(wàn)塔公司垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)93%，而我國(guó)主要垃圾焚燒上市公司業(yè)務(wù)雖更多元，但其垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)收入占比普遍低于20%。隨著我國(guó)新增垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目逐步減少，“跑馬圈地”的市場(chǎng)模式接近尾聲，存量項(xiàng)目的高效運(yùn)營(yíng)及降本增效將成我國(guó)相關(guān)企業(yè)關(guān)注重點(diǎn)。
二是拓展項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式。目前我國(guó)主要依靠特許經(jīng)營(yíng)模式，而卡萬(wàn)塔公司主要采用“垃圾處理費(fèi)和管理費(fèi)”兩種不同的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式。其中，管理費(fèi)模式將我國(guó)的“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓”（BOT）模式拓展為代理經(jīng)營(yíng)分享收益，推動(dòng)促進(jìn)垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)改進(jìn)和行業(yè)發(fā)展，為我國(guó)相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的拓展提供借鑒和參考。
三是高度重視垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)研發(fā)。我國(guó)垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)尚處于成長(zhǎng)階段，未來(lái)國(guó)內(nèi)頭部公司可參照國(guó)外頭部企業(yè)發(fā)展模式，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能、重視垃圾焚燒發(fā)電技術(shù)研發(fā)，以構(gòu)建我國(guó)自主的技術(shù)研發(fā)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系。
